PCB-Sektor: Kostenrückgang, Leistung steigt

In der ersten Hälfte des Jahres 2022 verbessert sich die allgemeine Geschäftsleistung der Unternehmen der PCB-Branche und die Leistungswachstumsrate beträgt im Allgemeinen 20 Prozent -30 Prozent .

Im Jahr 2021, beeinflusst durch den Preisanstieg der vorgelagerten Rohstoffe, erleben Unternehmen der Leiterplattenindustrie im Allgemeinen eine Verlangsamung des Leistungswachstums oder einen Leistungsabfall. Seit Anfang des Jahres hat sich jedoch mit dem kontinuierlichen Rückgang der Preise für vorgelagerte Materialien wie Kupfer, Harz und Glasfaser das Gewinnspannenniveau der Leiterplattenindustrie verbessert, und die Rentabilität der Branche hat sich stetig erholt.

Die Kosten sinken, die Leistung steigt

Betroffen von steigenden Rohstoffpreisen wird die Gesamtbetriebsleistung der inländischen Leiterplattenunternehmen im Jahr 2021 einen Abwärtstrend aufweisen, und einige Unternehmen werden ein negatives Wachstum der Betriebsleistung verzeichnen.

Im Halbjahresbericht 2022 haben PCB-Unternehmen erklärt, dass sich die Betriebsleistung des Unternehmens aufgrund von Faktoren wie dem Rückgang der Rohstoffe und der Kosten- und Ausgabenkontrolle verbessert hat.

Geteilt nach der Kostenstruktur machen direkte Materialien in der Kostenstruktur von PCB mehr als 60 Prozent der Kosten von PCB-Produkten aus, und Materialien umfassen kupferkaschierte Laminate, Prepregs, Kupferkugeln, elektronische Teile und andere Materialien. Unter den oben genannten Materialien ist CCL eng mit der Qualität und Leistung von PCB verbunden. Seine Produktionstechnologie und sein Versorgungsniveau wirken sich direkt auf die Qualität von PCB aus und machen 30 % -70 Prozent der Kosten für PCB-Rohstoffe aus, und es ist der wichtigste PCB-Rohstoff.

Die Preisschwankungen von CCL werden hauptsächlich durch die Preisänderungen von Rohstoffen wie Kupferfolie, Harz und Glasfasergewebe beeinflusst. Die oben genannten drei Materialien machen etwa 40 Prozent, 25 Prozent bzw. 20 Prozent der Kosten von CCL aus, und die Gesamtauswirkung übersteigt 80 Prozent. Darunter umfassen die Komponenten des Kupferfolienpreises hauptsächlich den Kupferbasispreis und die Bearbeitungsgebühr.

Betroffen von der rasanten Entwicklung neuer Energiefahrzeuge ist die Nachfrage nach Kupferfolie für Lithiumbatterien seit März 2020 erheblich gestiegen, und der Markt ist knapp, was die Kupferpreise weiter steigen lässt. Im Jahr 2020 ist der Spot-Abrechnungspreis für LEM-Kupfer von 4.800 US-Dollar/Tonne zu Beginn des Jahres auf einen Höchststand von 10.700 US-Dollar/Tonne im Jahr 2021 gestiegen, wobei der höchste Anstieg in der Spanne 120 Prozent überstieg. Gleichzeitig ist die Bearbeitungsgebühr für überlagerte Kupferfolie gestiegen, der Preis für Kupferfolie hat einmal 100,000 Yuan/Tonne überschritten, und der höchste Preis für Kupferfolie für Lithiumbatterien hat 150,000 überschritten. Yuan / Tonne. Seit 2022 sind die Kupferpreise weiter gefallen. Bis Ende Juli war der Spot-Settlement-Preis für LEM-Kupfer auf 7.000 $/Tonne gefallen, was einem Rückgang von fast 30 % seit Jahresbeginn entspricht. Gleichzeitig wurde die Standardverarbeitungsgebühr für Kupferfolie von maximal 24 000 Yuan/Tonne auf 20 000 Yuan/Tonne gesenkt, und die Kupferfolie in Batteriequalität (6 Mikron ) wurde die Bearbeitungsgebühr ebenfalls von 48,000 Tonnen auf 40,000 Yuan/Tonne gesenkt, was einem Rückgang von fast 20 Prozent entspricht. .

Gleichzeitig sind seit Anfang des Jahres auch die Preise für Harz und Glasfasergewebe deutlich gefallen. Ab Januar 2021 hat der Harzpreis zu steigen begonnen und der Kassapreis für Epoxidharz ist von 23,000 Yuan/Tonne auf einen Höchststand von 40,000 Yuan/Tonne gestiegen. Bis Ende 2021 wird der Kassapreis für Epoxidharz 38,000 Yuan/Tonne betragen. Im Jahr 2022 begann der Preis für Epoxidharz allmählich zu fallen und lag Ende Juli bei weniger als 20 000 Yuan/Tonne, was einem Rückgang von fast 50 % gegenüber Anfang des Jahres entspricht.

In Bezug auf Glasfasergewebe überschritt der Preis für elektronisches Garn im Dezember 2020 die Marke von 10,000 Yuan/Tonne und stieg weiter an und erreichte im Juni einen Höchststand von 16,000 Yuan/Tonne 2021 und dauerte bis September. Seit Oktober 2021 beginnt der Preis für elektronisches Garn zu fallen und fiel seit April 2022 unter 10,000 Yuan/Tonne und fiel bis Ende Juli auf 6,000 Yuan/Tonne, a Rückgang um 57,14 Prozent seit Jahresbeginn.

Debon Securities ist der Ansicht, dass der Anstieg des Preises der vorgelagerten Rohstoffe das Rentabilitätsniveau drückt und die Kostenübernahme dazu beiträgt, die Rentabilität wiederherzustellen. Derzeit ist der Tiefpunkt der Rentabilität der Leiterplattenindustrie ermittelt.

Die Nachfrage erholt sich

Aus Sicht der Nachfrage erzielten Leiterplattenunternehmen in der ersten Jahreshälfte im Allgemeinen eine Steigerung des Betriebsergebnisses von mehr als 10 Prozent, was widerspiegelt, dass die nachgelagerte Nachfrage der Branche ein gewisses stabiles Wachstum beibehielt.

Getrieben von den drei großen Trends Autonomes Fahren, Digitalisierung und Elektrifizierung ist in den letzten Jahren der Wert von Elektronikkomponenten im Einzelfahrzeug weiter gestiegen und der Kostenanteil am Gesamtfahrzeug weiter gestiegen. Unter ihnen wächst die Nachfrage nach Automobilelektronikprodukten wie fahrzeuginternen Computerplattformen, ADAS-Sensoren (Kameras, Millimeterwellenradare, Lidars usw.), intelligenten Cockpits, elektrischen Energiesystemen und Batteriemanagementsystemen weiterhin schnell.

Im ersten Halbjahr 2022 soll der Umsatz des Unternehmens im Jahresvergleich um 29,93 Prozent steigen. Unter ihnen wird erwartet, dass der Umsatz des Unternehmens mit Automobilelektronikprodukten im Jahresvergleich um 79,63 Prozent steigen wird, und das jährliche Wachstum von Computer- und Speicherprodukten, Kommunikationsprodukten und Produkten der Unterhaltungselektronik beträgt 54,06 Prozent, 26.{ {14}} Prozent und 22,65 Prozent . Im Vergleich zu anderen Produkten ist die Wachstumsrate der Kategorie Automobilelektronik des Unternehmens offensichtlich, was die beschleunigte Durchdringung der Unterhaltungselektronik im Automobilbereich widerspiegelt.

Laut der Prognose von Prismark wird der Produktionswert der globalen Automobilelektronikindustrie im Jahr 2021 240 Milliarden US-Dollar betragen und 2026 voraussichtlich 337 Milliarden US-Dollar erreichen, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 7 Prozent von 2021 bis 2026.

Als grundlegende Unterstützung in Anwendungen der Automobilelektronik ist die Nachfrage nach Leiterplattenanwendungen im Automobilbereich entsprechend gestiegen. Laut der Statistik von Sinolink Securities werden traditionelle Automotive-Leiterplatten hauptsächlich in Steuergeräten verwendet. Den Modellen zufolge beträgt der PCB-Verbrauch eines einzelnen Fahrzeugs von sparsamen, mittleren und oberen Modellen in Fahrzeugen mit herkömmlichem Kraftstoff etwa 0,3 Quadratmeter, 0,8 Quadratmeter und 2 Quadratmeter Meter bzw.

Im Gegensatz dazu haben der PCB-Verbrauch und der Stückwert von Fahrzeugen mit neuer Energie deutlich zugenommen. Am Beispiel von Tesla Model 3 wird erwartet, dass der geschätzte Wert seiner Fahrradplatine 1490-1640 Yuan erreichen wird, was eine deutliche Wertsteigerung eines Fahrrads im Vergleich zum herkömmlichen Auto von 500-600 Yuan darstellt.

In Bezug auf die Splits verwendet das dreielektrische System von Model 3 hauptsächlich 6 Sätze von PCB-Platinen (4-8 Schichten von Durchsteckplatinen, einige mit dickem Kupferdesign), der Gesamtverbrauch erreicht 0.71 Quadrat Meter, und der entsprechende Wert erreicht 640-690 Yuan. Er macht 43 Prozent des gesamten Fahrzeugwertes aus. Aus Sicht der Leiterplattenspezifikationen fügt der Batteriesatz des Modells 3 etwa {{10}},66 Quadratmeter Leiterplattenverbrauch hinzu, was einer Steigerung von fast 70 % im Vergleich zum herkömmlichen Fahrzeug entspricht Verwendung von 1 Quadratmeter Leiterplatte. Es wird geschätzt, dass der PCB-Wert des Batteriepackteils 600-650 RMB erreichen wird. Darüber hinaus verwendet das Domänensteuerungssystem von Modell 3 auch 6 Sätze von Leiterplatten (darunter 3 Hauptsteuerkarten mit HDI-Technologie) mit einer Gesamtnutzung von 0,28 Quadratmetern und einem entsprechenden Wert von 550-600 Yuan 550-600 Yuan im Wert des gesamten Fahrzeugs. 37 Prozent.

Sinolink Securities prognostiziert, dass die Kosten der Automobilelektronik bis 2030 fast 50 Prozent ausmachen werden, was das kontinuierliche Wachstum der Leiterplattennachfrage vorantreibt.

Gleichzeitig ist die schnelle Entwicklung von Kommunikationsgeräten und abgeleiteten Einrichtungen, die durch 5G repräsentiert werden, eine weitere wichtige Stütze für die Nachfrageseite in der ersten Jahreshälfte.

In den letzten Jahren wurden, profitierend von der kommerziellen Nutzung von 5G, in großem Umfang Basisstationen für die drahtlose Kommunikationsinfrastruktur gebaut. Nach Angaben des Ministeriums für Industrie und Informationstechnologie wird die Gesamtzahl der Mobilfunkbasisstationen im Jahr 2021 landesweit 9,96 Millionen erreichen, mit einem Nettozuwachs von 650 000 im Laufe des Jahres. Ende Juni erreichte die Gesamtzahl der Mobilfunk-Basisstationen von China Mobile 10,35 Millionen, was einer Nettosteigerung von 387 000 gegenüber Anfang des Jahres entspricht. Darunter erreichte die Gesamtzahl der 5G-Basisstationen 1,854 Millionen, was 17,9 % der Gesamtzahl der Mobilfunkbasisstationen entspricht, eine Steigerung von 3,6 Prozentpunkten gegenüber dem Ende des Vorjahres, davon 429,{{18} }G-Basisstationen wurden von Januar bis Juni neu gebaut.

Guoyuan Securities wies darauf hin, dass mit der Kultivierung und Erweiterung der 5G-Anwendungsökologie die treibende Kraft des Wertwachstums des Unternehmenskommunikationsmarkts nach und nach von der drahtlosen 5G-Seite auf die Seite der Netzwerkausrüstung migrieren wird. Die starke Nachfrage nach PCB-Produkten hat höhere Anforderungen an das technische Niveau und die Qualität gestellt.

BETON Electronics erklärte in seinem Halbjahresbericht, dass die Nachfrage nach Leiterplatten für Kommunikationsgeräte wie Switches, Router und optische Übertragungsnetze, die in 5G-Netzen verwendet werden, entsprechend steigen wird und sich der Ausgangswert und der Mehrwert von Kommunikationsleiterplatten verdoppeln werden. Entwicklung wächst auch die Nachfrage nach Cloud-Infrastruktur wie Servern und Rechenzentren, und auch die entsprechende PCB-Nutzung hat zugenommen.

Darüber hinaus haben sich die weltweiten Lieferungen von Unterhaltungselektronik seit Anfang des Jahres aufgrund des Abwärtsdrucks auf die Wirtschaft und der hohen Basis nicht gut entwickelt. Laut dem Forschungsbericht von Tianfeng Securities wird die Unterhaltungselektronik im Jahr 2020 etwa 15 Prozent der gesamten PCB-Nachfrage ausmachen. In der ersten Hälfte des Jahres 2022 hat der Rückgang der weltweiten Verkäufe von Unterhaltungselektronik die Nachfrage nach PCB-Produkten in gewissem Maße beeinträchtigt.

Seit Juli ziehen jedoch auch die Lieferungen von Unterhaltungselektronik an. Am 20. Juli veröffentlichte die Chinesische Akademie für Informations- und Kommunikationstechnologie die Daten zum Versand von inländischen Mobiltelefonen im Juni. Im Juni 2022 beliefen sich die Auslieferungen von Mobiltelefonen auf dem Inlandsmarkt auf etwa 28,017 Millionen Einheiten, was einer Steigerung von 9,2 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht und damit die vorangegangenen fünf Monate in Folge mit negativem Umsatzwachstum beendete. Am 16. August veröffentlichte das Marktforschungsunternehmen IDC einen Umfragebericht über Chinas Markt für Tablet-Computer im zweiten Quartal 2022, in dem erwähnt wurde, dass im zweiten Quartal 2022 die Auslieferung des chinesischen Marktes für Tablet-Computer etwa 7,29 Millionen Einheiten pro Jahr betrug -Steigerung zum Vorjahr von 1,9 Prozent . Das Wachstum markierte die erste „Umkehr“ auf dem globalen Tablet-Markt nach drei aufeinanderfolgenden Quartalen mit rückläufigen Auslieferungen.